Basic HTML Version
tilinpäätös 2011
47
28. Rahoitusriskien hallinta
Konserni altistuu normaalissa liiketoiminnassaan useille rahoitusriskeille. Konsernin riskienhallintapolitiikan tavoit-
teena on minimoida rahoitusmarkkinoiden muutosten haitalliset vaikutukset konsernin tulokseen. Riskejä hallitaan
riskienhallintapolitiikan mukaisesti riskienhallintaprosessin avulla. Riskienhallintaprosessi tunnistaa liiketoimintaa
uhkaavat riskit, arvioi ja päivittää ne, kehittää tarvittavat riskienhallintakeinot ja raportoi riskeistä säännöllisesti
konsernin johtoryhmälle ja hallitukselle. Rahoitusriskien hallinta kuuluu osana konsernin riskienhallintapolitiikkaan.
Rahoitusriskit on jaettu konsernissa seuraavasti:
Valuuttariski
Pääosa konsernin liiketoiminnan kassavirrasta on euromääräistä. Euroalueen ulkopuolisten liiketoimintojen osuus
liikevaihdosta on runsaat 50 % ja koostuvat pääasiassa Ruotsin kruunumääräisestä myyntivaluutasta. Tilinpäätös-
hetkellä konsernilla ei ollut avoimia valuuttajohdannaisia. Pitkällä aikavälillä tehtyjen ulkomaisten nettosijoitusten
muuntamisesta aiheutuvaa riskiä ei tilinpäätöshetkellä 31.12.2011 suojata. Editan hallituksen vahvistaman valuut-
tariskipolitiikan mukaan valuuttariskejä seurataan säännöllisesti ja tarvittaessa valuuttariski suojataan.
Emoyrityksen toimintavaluutta on euro. Ulkomaisten tytäryhtiöiden ulkomaan rahan määräiset varat ja velat muu-
tettuna euroiksi tilinpäätöspäivän kurssiin ovat seuraavat.
Nimellisarvot
eur 1000
2011
2010
Pitkäaikaiset varat
21 519
22 799
Pitkäaikaiset velat
5 539
5 784
Pitkäaikaisten erien valuuttakurssimuutos
103
2 101
Lyhytaikaiset varat
20 806
18 675
Lyhytaikaiset velat
16 345
14 494
Lyhytaikaisten erien valuuttakurssimuutos
25
507
Valuuttariskin herkkyysanalyysi ifrs 7:n mukaan
Alla olevassa taulukossa on esitetty euron vahvistuminen Ruotsin kruunuun verrattuna. Herkkyysanalyysi perustuu
tilinpäätöspäivän ulkomaan rahan määräisiin varoihin ja velkoihin.
eur 1000
2011
2010
Muutosprosentti
10%
10%
Vaikutus konsernin verojen jälkeiseen voittoon
30
18
Vaikutus konsernin omaan pääomaan
-1 829
-1 850
Korkoriski
Konsernin korkoriski muodostuu pääosin lainasalkkuun kohdistuvista markkinakorkojen ja marginaalien
muutoksista. Korkoriskin vaikutusta konsernin nettotulokseen on pienennetty suojautumalla korkojohdannaisilla.
Konsernilla oli 31.12.2011 rahoituslaitoksilta korollista velkaa yhteensä 20,8 miljoonaa euroa (25,4 miljoonaa).
Kaikki lainat ovat vaihtuvakorkoisia. Korkoriskiä analysoitaessa on arvioitu mahdollinen +/- 1 % -yksikön muutos
korkotasoon. Muutoksen vaikutus on, 12 kuukaudelle 31.12.2011 tilanteen mukaisen velkamäärän osalta muiden
tekijöiden pysyessä ennallaan, +/- 184 (+/- 236) tuhatta konsernin voittoon ennen veroja.